미국 국채 금리 상승이 우리나라 금융 시장과 경제에 미치는 파급 효과

안녕하세요. 경제 뽀개기 입니다.

최근 미국 국채 금리의 상승이 예사롭지 않습니다.

더군다나 올해 하반기에 미국 연방준비제도(미연준)이 그동안 지속했던 긴축정책을 마무리 할것이라는 전망이 희미해져 가고 있는 가운데 미국의 기준금리 상승 또한 배제할 수 없는 상황이죠.

여기에 미국은 재정적자의 심화로 국채 공급또한 꾸준히 늘어나고 있습니다.

< 미국 국채 2년물과 10년물의 1년간 변동 현황 >

미국은 세계에서 가장 큰 경제 대국 중 하나로, 그 경제 동향은 전 세계에 큰 영향을 미칩니다. 

특히, 미국 국채 수익률의 상승은 글로벌 금융 시장 및 국가들의 경제에 많은 파급 효과를 가져올 수 있습니다. 

이번 글에서는 미국 국채 상승이 우리나라에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 알아보도록 하겠습니다.

미국 국채 수익률 상승의 의미

미국 국채 수익률이 상승한다는 것은 시장 참여자들이 안정성이 낮아지고 인플레이션 등의 요인으로 인해 이자율을 인상할 것으로 예상하는 신호입니다. 

이는 주식시장, 외환시장, 채권시장 등 다양한 자산 클래스에 영향을 줍니다.

환율 변동

미국 국채 수익률 상승은 달러 강세로 이어질 가능성이 있습니다. 

달러 강세는 원화와 같은 다른 통화와 비교하여 원화 가치가 하락하게 됩니다.
따라서 한국 기업들의 해외수출 업적 및 환매출 등에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 해외 여행객 및 외화 보유자들에게도 영향을 미칩니다.

외인 자금 유출

미국 국채가 유통되면서 그 가격이 하락하고 수익률이 상승하면 외인들의 투자 의욕도 함께 증가할 가능성이 있습니다.
따라서 우리나라 주식시장에서 외인 자금 유입량 감소 혹은 철회 등으로 인한 약세 심화 가능성도 염두해야 합니다.

글로벌 금리 변동

미국 국채 수익률 상승은 선행 지수로 여겨집니다.
다른 나라들도 이를 따라 금리를 조정하게 되며, 우리나라 정부 및 중앙 은행 업무 계약 조건 변경 등으로 인한 추가적인 부담 요소 발생 가능성도 고려해야 합니다.

주식시장 변동성 증가

주식시장에서는 대개 높아진 리스크 요소와 함께 변동성(Volatility) 증가 현상을 관찰할 수 있습니다.
즉, 주가 지수의 큰 평균회귀(Recovery) 기대감 축소 혹은 팔림세(Wave of Selling) 발생 가능성도 과거 사례를 찾아보면 확인할 수 있습니다.

정부 재정 부담 증대

우리나라 정부 역시 재정 건전성 문제를 곧바로 짊어져야 할 것입니다.
왜냐하면 우리나라 업체들 사회간접비용(공공기관 설비사업, 과학기술프로그램 등) 확대 추진 계속되고 있는 만큼, 경기 안정화 및 일자리 창출 위해 추가 재원 마련 필요하기 때문입니다.

 

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미국 국채 상승은 우리나라 경제와 금융 시장에 많은 영향을 줄 수 있는 중요한 변수입니다.
환율 변동, 외인 자금 유출, 글로벌 금리 변동 등 다양한 면에서 실질적인 파급 효과를 예상할 필요가 있습니다.
우리는 이러한 파급 효과를 예상하여 대비하는 것이 중요합니다.
정부와 기업 리더십 관점에서 보다 격려받고 지원받으며, 개개인 입장에서 소비 패턴을 조절하는 것이 필요합니다.
그래야만 우리 경제와 금육 시스템 모두 건전하게 발전해 나갈 수 있다고 생각합니다.